Laut History.com, als der US-Aktienmarkt im Oktober 1929 zusammenbrach, begannen viele amerikanische Banken zu schließen, weil die Verbraucher ihr gesamtes Geld, einschließlich Investitionen und Geldkonten, von den Banken abzogen und mit Krediten in Zahlungsverzug geraten waren. Da die Banken Kredite liquidieren und Vermögenswerte verkaufen mussten, um die Geldabhebungen der Verbraucher zu bezahlen, begannen die Banken aufgrund von Geldmangel zu scheitern.
History.com weist darauf hin, dass Banken selten den vollen Betrag ihrer Einlagen und Wertpapiere in bar vor Ort aufbewahren. Als die Verbraucher nach dem Börsencrash in Panik gerieten und sich Sorgen um die Sicherheit ihrer Gelder bei den Banken machten, mussten die Banken einen finanziellen Verlust hinnehmen, um alle ihre Kunden sofort bezahlen zu können. Ohne Bargeldzufluss schlossen die Banken.
Der öffentliche Rundfunkdienst stellt fest, dass das amerikanische Bankensystem 1933 weitgehend nicht existierte. Die verbleibenden Banken konnten keine Kredite an Unternehmen vergeben. Die Verbraucher wussten nicht, welche Schecks sie akzeptieren sollten, weil viele davon wertlos waren und die Banken riesige Vermögenswerte in Form von uneinbringlichen Krediten und Wertpapieren von geringem Wert hatten. Präsident Franklin D. Roosevelt versuchte, überlebenden Banken zu helfen, indem er sie 1933 für drei Tage wegen eines "Bankfeiertags" schloss, bevor er ihnen erlaubte, mit Vorsichtsbeschränkungen für Abhebungen wieder zu öffnen. Als das Vertrauen in das Bankensystem zurückkehrte, gründete die Regierung die Federal Deposit Insurance Corporation, um zukünftige Bankgeschäfte zu verhindern. Die FDIC versichert die Bankeinlagen der Verbraucher, sodass die Regierung den Verbrauchern bei Schließung der Bank alle verlorenen Gelder erstattet.
