Die Wirtschaft des Südens blieb nach dem Bürgerkrieg hauptsächlich landwirtschaftlich, aber sie hatte große Probleme mit dem Übergang von Sklaven zu bezahlter Arbeit. Außerdem waren viele Männer für mehrere Jahre fortgegangen, um für die Die Konföderation und viele Plantagen und Farmen waren in einem schlechten Zustand und nicht in der Lage, viel Getreide zu produzieren. Darüber hinaus hatte der Krieg einen Großteil der lebenswichtigen Infrastruktur des Südens beschädigt, was seine wirtschaftliche Belastung nur vergrößerte.
Ehemalige Sklaven konnten nun mehr selbst entscheiden, und obwohl viele gezwungen waren, auf einer Plantage zu bleiben, um ihren Lebensunterhalt zu verdienen, entschieden sich viele andere, woanders zu arbeiten, was zu einem Mangel an billigen Arbeitskräften führte. Schwarze Frauen entschieden sich manchmal, sich mehr auf häusliche Pflichten und die Familiengründung zu konzentrieren, während schwarze Kinder jetzt die Möglichkeit hatten, zur Schule zu gehen, anstatt zu arbeiten.
Weiße Freibauern wurden während des Wirtschaftsabschwungs nach dem Bürgerkrieg sehr hart getroffen. Viele verkauften, was sie konnten, von ihrem Land und begannen, für größere Plantagen zu arbeiten. Geschäfte in der Stadt begannen, Waren auf Kreditlinien an solche Arbeiter zu verkaufen, was zu einem Schuldenzyklus führte, der jedes Jahr viele überwältigte. Diese Probleme wurden in den Nachkriegsjahren durch weit verbreitete Ernteausfälle bei Baumwolle noch verschärft.
Während des Krieges hatte die Konföderation fast 800 Millionen US-Dollar in ihrer Währung gedruckt und die daraus resultierende massive Inflation hat die Ersparnisse vieler südlicher Familien aufgebraucht.
