Laut dem Economic Department der University of Rhode Island ist die klassische Einkommens- und Beschäftigungstheorie die angebotsseitige Ökonomie. Als überwältigende Ansicht vor der keynesianischen Ökonomie legt sie nahe, dass sich die Löhne in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs auf einem niedrigeren Niveau stabilisieren und die Vollbeschäftigung zurückkehrt. Das klassische Modell konzentriert sich auf die langfristige Ökonomie.
Ein Hauptbestandteil des klassischen Wirtschaftsmodells ist die Verdrängung. Laut der Georgia State University tritt Verdrängung auf, wenn die Zinssätze aufgrund von Staatsausgaben zu hoch sind, als dass Unternehmen des Privatsektors Geld leihen könnten. Die Regierung hat die Möglichkeit, sich durch den Verkauf von Anleihen zu höheren Zinsen als der Privatsektor Geld zu leihen. Die Aufstockung der Anleihen auf dem Markt erhöht den von der Federal Reserve festgelegten Zinssatz. Da sich die Angebots- und Nachfragekurven verschieben, sind weniger Unternehmen des Privatsektors bereit und in der Lage, Kredite aufzunehmen, was zu einer Verdrängung des Privatsektors führt. Wenn sich weniger Unternehmen Geld leihen, stellen auch weniger Unternehmen neue Mitarbeiter ein, investieren in neue Technologien oder expandieren. Nach dieser Theorie wirkt sich dies auf die Löhne und die Beschäftigungsquote aus.
Im Gegensatz dazu legt die keynesianische Ökonomie den Schwerpunkt auf die Nachfrageseite der Ökonomie. Es deutet darauf hin, dass die Elastizität der Nachfrage die Wirtschaft antreibt. Die Verbraucherkaufkraft der keynesianischen Ökonomie ist kurzfristig ausgerichtet.
