Aufgrund seines hohen Stickstoffgehalts wird Ammoniumnitrat häufig als Dünger verwendet. Stickstoff ist ein Nährstoff für Pflanzen und unterstützt ihre wesentlichen Wachstums- und Stoffwechselprozesse, wodurch der Pflanzenertrag gesteigert wird. Stickstoff hilft auch bei der Fähigkeit einer Pflanze, Photosynthese zu betreiben.
Während die regelmäßige Verwendung vieler Düngemittel für Landwirte teuer sein kann, bietet Ammoniumnitrat, das üblicherweise in Form von Pellets verkauft wird, eine kostengünstige, aber effektive Alternative. Ammoniumnitrat wird jedoch nicht nur in Düngemitteln verwendet, sondern ist auch sehr wärmereaktiv und wird in Kombination mit Substanzen wie TNT in Sprengstoffen verwendet. Dieser Kraftstoff wird ANFO oder Ammoniumnitrat-Heizöl genannt.