Es gibt eine Reihe von Ursachen für Arbeitslosigkeit, aber viele Ökonomen ordnen die meisten Arbeitslosigkeit in drei verschiedene Kategorien ein: Reibungslose, zyklische und strukturelle Arbeitslosigkeit. Eine Reihe von Gründen der Arbeitslosigkeit fallen in diese Kategorien. Die Auswirkungen der Arbeitslosigkeit können sowohl persönlicher als auch nationaler Natur sein.
Friktionale Arbeitslosigkeit ist eine natürliche Form der Arbeitslosigkeit, die auftritt, wenn Arbeitnehmer zwischen ihren Arbeitsplätzen sind. Nach dem Verlust eines Arbeitsplatzes gilt eine Person als arbeitslos, bis sie eine andere findet.
Strukturelle Arbeitslosigkeit wird durch Veränderungen in der Industrie verursacht. Wenn neue Technologien einen Job überflüssig machen oder die Nachfrage nach Arbeitskräften in einem Feld sinkt, dann verlieren die Arbeiter in diesem Bereich ihren Arbeitsplatz. Eine andere Form davon ist das Outsourcing, bei dem Unternehmen Arbeitsplätze an einen Ort mit niedrigeren Arbeitskosten verlagern.
Zyklische Arbeitslosigkeit wird durch natürliche Veränderungen in der Wirtschaft verursacht. Wenn die Wirtschaft wächst, werden mehr Arbeitskräfte benötigt. Wenn es schrumpft, verlieren die Arbeiter ihre Jobs. In Rezessionen steigen die Arbeitslosenquoten tendenziell.
Die Auswirkungen der Arbeitslosigkeit sind weitreichend und umfassen hohe Kosten für den Staat, eine Verringerung der Kaufkraft der Verbraucher und eine wirtschaftliche Rezession. Der Staat übernimmt höhere Kosten, da er Arbeitslosen Sicherheit bieten muss. Wenn also weniger Menschen Arbeit haben, muss der Staat mehr bezahlen, um sie zu unterstützen. Die Kaufkraft sowohl der Arbeitslosen als auch der noch Erwerbstätigen sinkt, da Arbeitslose die Waren nicht bezahlen können, während die Erwerbstätigen mit erhöhten Steuern und wirtschaftlicher Unsicherheit konfrontiert sind. Die Kombination aus reduzierten Arbeitskräften und geringeren Ausgaben kann zu einer Rezession führen.