In Panama sind die Weihnachtstraditionen aufgrund der engen Verbindungen des Landes zu beiden Ländern eine Mischung aus spanischen und amerikanischen Traditionen. Zu den traditionellen Aktivitäten während der Weihnachtszeit gehört das Abhalten von Las Posadas, bei denen es sich um Prozessionen in der Nachbarschaft handelt, die die Reise von Maria und Joseph nachstellen. Einige Häuser sind mit Weihnachtsbeleuchtung im Freien dekoriert, die von amerikanischen Weihnachtstraditionen beeinflusst ist.
Krippen sind ein wichtiger Bestandteil der Weihnachtsfeier in Panama. Familien stellen in ihren Häusern kleine Krippen auf, während örtliche Kirchen große, aufwendige Displays aufstellen. Las Posada ist eine beliebte Tradition aus mittel- und südamerikanischen Ländern. Während der Las Posadas gehen zwei als biblische Joseph und Maria verkleidete Personen zusammen mit einer Gruppe von Prozessionen in der Nachbarschaft von Tür zu Tür, um nach einer Bleibe zu suchen. Ein Haus wird ausgewählt, um Maria und Josef unterzubringen, und die ganze Nachbarschaft feiert mit Musik, Pinatas und Essen.
An Heiligabend um Mitternacht wird ein Feuerwerk gezündet, um den Beginn des Weihnachtsfestes zu feiern. In ganz Panama finden nächtliche Straßenfeste und Feste statt. Die Ferienzeit ist erst am 6. Januar vorbei, wenn die Kinder den Dia de los Reyes oder das Dreikönigsfest feiern. An diesem Tag erhalten die Kinder kleine Geschenke, die die Geschenke symbolisieren, die die Heiligen Drei Könige in der biblischen Überlieferung für das Jesuskind hinterlassen haben.
