Zu den natürlichen Ressourcen Paraguays gehören Holz, Eisenerz, Mangan, Kalkstein und Süßwasser. Es könnte auch eine der größten Titanlagerstätten der Welt haben. Darüber hinaus ist Paraguay aufgrund seiner reichlich vorhandenen natürlichen Wasserwege ein bedeutender Produzent von Wasserkraft.
Die Wälder von Paraguay liefern genug Holz, um den heimischen Bedarf an Brennstoffen und Baustoffen zu decken. Um diese Ressource zu schonen, ist der Holzexport verboten. Aufgrund von landwirtschaftlichen Entwicklungsprojekten, insbesondere der Beweidung von Rindern, schwinden jedoch die Wälder weiter. Die Verfügbarkeit von Eisenerz, Mangan und Kalkstein trägt zur staatlichen Stahl- und Zementindustrie bei. Die Förderung von bis zu 21 Milliarden Tonnen Titan, die 2010 von CIC Resources, Inc. entdeckt und beansprucht wurde, wird ab 2014 entwickelt. Paraguays Bäche speisen den Guarani-Aquifer unter dem River Plate-Becken, einem der größten Reservoirs von frischem Trinkwasser in der Welt.
Wasserkraft, die durch natürliche Wasserwege erzeugt wird, deckt nicht nur fast 100 % des inländischen Strombedarfs von Paraguay, sondern ermöglicht dem Land auch, Strom nach Argentinien, Brasilien und in andere Länder zu exportieren. Der Itaipu-Staudamm, der an Paraguay und Brasilien grenzt, ist einer der größten Wasserkraftwerke der Welt. Ein weiterer großer Staudamm, der Yacyreta, befindet sich im gemeinsamen Besitz von Paraguay und Argentinien. Insgesamt werden etwa 90 Prozent der in Paraguay erzeugten Wasserkraft in andere Länder exportiert.
