Die Niagarafälle sind wichtig, weil der Ort Wasserkraft erzeugt. Die Entstehung der Niagarafälle ist das Ergebnis des Wasserabtrags bei der Felsformation, ein Prozess, der am Ende der Eiszeit begann. Während dieser Zeit floss das Wasser, das vom schmelzenden Eis freigesetzt wurde, in den heutigen Niagara-Fluss.
Die Nutzung der Niagarafälle zur Stromerzeugung begann bereits 1895, als das erste große Wasserkraftwerk gebaut wurde. Es nutzte das Gleichstromsystem und konnte bis zu 100 Meter Strom erzeugen. Ein Jahr später entwickelte der Ingenieur Nikola Tesla eine produktivere Technik mit einem Wechselstrom-Induktionsmotor. Diese Methode wird noch heute verwendet und gilt als die erste kommerzielle Langstreckennutzung von Strom. Strom wurde zuerst vom Kraftwerk Schoelkopft verkauft, wo sich das Niagara Gorge Discovery Center befindet.
Die Niagarafälle sind zwar eine wichtige Kraftquelle, aber auch eine beliebte Touristenattraktion. Um dieses Gleichgewicht zu erhalten, wird der Wasserfluss nachts reduziert, um ihn in Quellen umzuleiten, wo er Energie erzeugen kann. Diese Einschränkung wird tagsüber aufgehoben, um den Besuchern eine bessere Sicht auf den Wasserfall zu ermöglichen und das Erlebnis der Attraktion zu verbessern.
