Deflation ist schlecht für die Wirtschaft, da sie zu verzögerten Ausgaben, Nominallohnkürzungen, höheren Zinsen und einer höheren Schuldenquote führt. Deflation ist das Gegenteil von Inflation und führt im Allgemeinen zu sinkenden Preisen nach einer Rezession.
Während die Inflation ein ernstes Problem ist, halten viele Ökonomen Deflation für schwerwiegender, weil sie schwieriger zu kontrollieren ist. Auf den ersten Blick scheint Deflation eine großartige Sache zu sein, denn sie bedeutet, dass die Preise sinken. Da jedoch die Deflation die Preise nach unten treibt, gehen Gewinne und Produktion zurück. Der Rückgang von Gewinnen und Produktion führt zu niedrigeren Löhnen. Im Extremfall werden Mitarbeiter entlassen, weil die Löhne nicht gesenkt werden können.
Außerdem steigen die Arbeitslosenquoten und die Menschen geben ihr Geld nur ungern aus, weil die Zukunft der Wirtschaft fraglich ist. Darüber hinaus werden aufgrund der fragwürdigen Zukunft der Wirtschaft Investitionen verkauft. Da immer mehr Verbraucher zurückhaltend sind, ihr Geld auszugeben und ihre Ersparnisse durch den Verkauf ihrer Anlagen aufzubauen, sinken die Zinssätze. Am wichtigsten ist, dass die Zentralbank gezwungen ist, ihre Währung zu bewerten und sich an die Auswirkungen der Deflation anzupassen.
Da Deflation eine Folge von Inflation ist, versucht die Regierung, die Öffentlichkeit durch Anhebung der Zinssätze in Inflationszeiten dazu zu bringen, weniger auszugeben und mehr zu sparen.
