Die beiden blauen Streifen oben und unten auf der nicaraguanischen Flagge symbolisieren die beiden Gewässer, den Pazifischen Ozean und das Karibische Meer, die das Land im Westen und Osten begrenzen. Die Mitte weiß Band, gleich breit wie die blauen, symbolisiert Frieden und Reinheit.
In der Mitte der nicaraguanischen Flagge, die sich im weißen Streifen befindet, liegt das nicaraguanische Wappen. Das Wappen weist ein gleichseitiges Dreieck auf, das oben von den Worten "Republica de Nicaragua" (Republik Nicaragua) und unten "America Central" (Mittelamerika) umgeben ist.
Das Dreieck symbolisiert Gleichheit. Innerhalb des Dreiecks befinden sich fünf Vulkane, die die Einheit und den Frieden zwischen allen fünf Mitgliedern der Föderation der zentralamerikanischen Länder repräsentieren. Über den Bergen steht eine rote phrygische Mütze, ein Symbol der Freiheit.
Alle zentralamerikanischen Länder (Costa Rica, El Salvador, Honduras, Guatemala) enthalten ein blau-weiß-blaues Muster auf ihrer Flagge. Dieses Muster erinnert an die Einheit zwischen den Ländern, obwohl jedes Land einen Weg gefunden hat, seine Flagge einzigartig zu machen. Alle Länder erlangten am selben Tag, am 15. September 1821, ihre Unabhängigkeit von Spanien. Nicaragua nahm seine Flagge am 27. August 1971 an.
