Die Hauptstadt von Panama ist Panama City. Panama City liegt nahe der Landesmitte, angrenzend an die Kanalzone, und ist seit der Unabhängigkeit des Landes von Kolumbien die Hauptstadt von Panama 1903.
Mit 880.691 Einwohnern im Jahr 2010 ist Panama City auch die größte Stadt in Panama. Panama City ist die reichste Stadt Mittelamerikas und hat sich seit der Eröffnung des Panamakanals im Jahr 1914 zu einem Zentrum des internationalen Geschäfts entwickelt. Es beherbergt zwei UNESCO-Weltkulturerbestätten, Casco Viejo und Panamá Viejo, sowie eine Reihe von Museen und Monumente. Panama City wurde 1519 vom spanischen Gouverneur Pedro Arias de Ávila gegründet.