Magnetit kommt in vielen Sedimentgesteinen vor. Er kommt im Allgemeinen in Strandsand und in gebänderten Eisenformationen vor. Magnetit kommt in großen Mengen in Nord- und Südamerika, Europa und Neuseeland vor.
Magnetit wird in Flüsse erodiert und zum Strand getragen, wo er sich im Sand ansammelt. Über Wellen und Strömungen wird es dann konzentriert. In den USA wurden in New Jersey und Vermont große Mengen an hochwertigem Magnetit abgebaut. Die Ostküste der Vereinigten Staaten enthält mehrere bekannte Magnetitquellen. In Europa wurden große Mengen Magnetit in Schweden, Norwegen, Deutschland, der Schweiz und Italien abgebaut.
